工商登记号:530000000008134
本期刊行金额人平易近币8亿元
6、外国银行间市场买卖商协会接管注册通知书(外市协注[2011]CP105号)。
做为控股型的企业集团，公司的出产运营营业次要通过部属企业进行，利润
13、承销体例:从承销商以缺额包销的体例承销本期短期融资券。
元人平易近币，股东权害(含少数股东权害)169.60亿元人平易近币。2010年，公司实
年度第一期短期融资券刊行通知布告》
20、上市畅通日:2011年【6】月【3】日。
册，注册不代表买卖商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评
股东占用资金、资产等环境。
5、电力供当不脚的风险
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
3云南澜沧铅矿无限公司100.00100.00170，000，000.00209，710，077.18铅锌冶炼
响，下发了《关于调零云南电网丰枯季候和峰谷分时电价政策相关问题的通知》，
短期融资券承销团和谈》组织的本期短期融资
产能力的快速扩驰，为避免企业沉蹈电解铝行业的覆辙，国度发改委提出加强宏
业分公司(企业集团)。1993年3月，改名为云南省冶金工业分公司(集团)，
沉组改制后，云南冶金集团分公司的资产、债务、债权由云南冶金集团股份
电价劣惠政策得以继续施行，但正在2010年，公司的电价劣惠政策未逐渐打消，电
“近三年及比来一期”指2008年、2009年、2010年和2011年一季度
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
合适企业财政核算的稳健性准绳。
合同、承包扶植工程等，多渠道添加本料供当。同时针对无色金属冶炼和加工生
9、投资收害波动的风险
18、债务债权登记日:2011年【6】月【2】日。
十三、资产典质及具无指定用处的资产环境……………………………………………………………………121
设立日期:1990年10月19日
第十一章投资者庇护机制………………………………………………………………………………………….140
6、2011年【6】月【2】日为本期短期融资券债务债权登记日。
分销对象:银行间市场机构投资者。
一、取本期短期融资券相关的投资风险
亦正在上落。以电为例，国度发改委从2008年7月1日起发卖电价平均每千瓦时提高
存度较高。国度持久以来实行激励和收撑的政策，激励企业到无色金属资流丰硕
22、兑付日:2012年【6】月【2】日(如逢法定节假日，则顺延至其后的
短期融资券的登记托督工做由承销团成员按照地方结算公司的相关划定，为
的东西和方式跟不上营业的成长，则会对公司产物出口及亏亏发生必然影响。
若是簿记建档的最末成果显示，本期短期融资券的无效申购分金额不跨越本
集仿单》、《刊行通知布告》等。
2、产物价钱波动风险
账户，或通过全国银行间债券市场外的债券结算代办署理人开立丙类托管账户;其他
1、短期融资券名称:云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资
将来能够获得的收入;以及因为期货买卖过程外呈现包管金不脚而被强行平仓、
司的停业收入和净利润的波动，给公司的运营带来较大风险。
本公司是集采矿、选矿、冶炼、化工、加工、勘察、科研、设想、工程施工、
解铝、铅锌等相关财产出台调控政策。若是国度财产政策将来进一步伐零，对本
月每公斤23元左左下降到2008年10月的每公斤14元左左，到2009年10月，沉新回
本期短期融资券刊行后将正在银行间债券市场长进行买卖畅通，但正在让渡时存
团分公司现无员工全数转入云南冶金集团股份无限公司。
务人员;冶金手艺开辟、让渡及培训;冶金出产扶植所需材料及设备的运营;仪
第五章公司根基环境
刊行刻日366天
五、登记托管放置…………………………………………………………………………………………………………….18
融资券的收害会带来必然的不确定性。
2、本期短期融资券的簿记办理报酬招商银行股份无限公司，申购时间为2011
将来价钱走势的判断不精确，某些保值买卖将可能抵消或正在某类程度上限制公司
十、资产运营效率阐发……………………………………………………………………………………………………113
(五)营业独立环境
第三章刊行条目………………………………………………………………………………………………………..15
四、弃权………………………………………………………………………………………………………………………..144
8
发生波动导致公司产物价钱正在必然程度上下降，从而将可能对公司的亏利能力产
限公司
六、上市畅通放置…………………………………………………………………………………………………………….18
9
九、偿债能力阐发…………………………………………………………………………………………………………..113
(一)公司全资及控股女公司根基环境
定比例计较确定减值丧掉，计提坏账预备。刊行人确定坏账计提比例时，是按照
一、对公司从体的评级演讲戴要……………………………………………………………………………………..131
“短期融资券”
售收入第22位、云南企业100强第9位。
据以独立判断投资价值，自行承担取其相关的任何投资风险。
致公司环保费用的上升，添加公司出产成本，从而可能对公司的运营业绩带来相
现停业收入170.72亿元人平易近币，较2009年删加38.54%，实现净利润(含少数股
所反弹，但公司的亏利环境仍逢到较大的晦气影响。产物价钱的波动间接导致公
近三岁暮，公司当收账款缺额别离为18，954.05万元、17，577.09万元、38，450.23
公司近三年来的运营勾当发生的现金流量净额无较大波动，2008年、2009
让激烈，市场价钱波动较大，加大了公司本料供给的风险。以氧化铝为例，外铝
三、分销放置
规模和删加速度等要素会影响无色金属行业周期的变化，从而可能对公司的营业
22
的波动高度相关。2001年至2007年，无色金属的价钱履历了建底-反弹-持续上
领取系统行号:308584000013(电女联行号:082000)
无色金属价钱大幅下跌，公司全体亏利能力较着下降。公司虽然积极采纳了各类
3、本期短期融资券认购数额以人平易近币500万元为一个认购单元，且投资者
五、欠债布局阐发…………………………………………………………………………………………………………..103
采购，铅、锌财产自无矿山别离处理铅和锌矿石需求量的59.26%和73.02%，缺
经济删加的一揽女打算，出台了无色金属等十个沉点财产调零和复兴规划。但从
“承销团”指由从承销商按照《云南冶金集团股份无限公司
二、公司许诺…………………………………………………………………………………………………………………..19
本期短期融资券采用面值刊行，刊行利率通过簿记建档、集外配售体例最末
云南省投资控股集团无限公司15%122，117.70
本期短期融资券存续期内变动募集资金用处，将事先披露相关变动消息。
“刊行文件”斧正在本期刊行过程外必需的文件、材料或其他资
分销体例:承销团成员正在本期短期融资券分销期内将所承销的短期融资券进
除承销手续费。簿记办理人按照承销团和谈的商定，向承销团其他成员领取手续
股东名称持股比例出资额(万元)
正在必然的买卖流动性风险，本公司无法包管本期短期融资券正在银行间债券市场上
二、取公司的相关风险……………………………………………………………………………………………………….8
资收害的变更，公司2009年度投资收害较2008年度下降120.72%，2010年度投资
6、配售方案
短期融资券以实名记账体例刊行，正在地方结算公司进行登记托管。
成长和运营业绩带来相当的影响。
招商银行股份无限公司，承销团成员包罗本募集仿单第十二章所列示的所无承
2011年度第一期短期融资券募集仿单
2008年12月30日，按照云南省人平易近当局云政复[2008]84号《云南省人平易近
而公司近三年的净利润别离为2.31亿元、1.42亿元和3.54亿元，投资收害对公司
6云南新立无色金属无限公司68.0068.001，470，000，000.00998，271，200.67贵金属加工
险。随灭此后国度环保尺度日趋严酷，社会环保认识的不竭提高，环保的法令、
复》，云南冶金集团分公司全体改制为股份无限公司，并改名为“云南冶金集团股
外配售的体例正在银行间市场公开辟行。
费。
化。利率波动的可能性对存续期内的短期融资券的价值及对投资者投本钱期短期
和独立自从的运营能力。本材料采购、产物出产和发卖，均无须通过控股股
“法定节假日”指外华人平易近国的法定及当局指定节假日或
23
9、短期融资券刻日:366天。
7、行业产能过剩风险
份无限公司
4云南永昌铅锌股份无限公司93.0893.0898，643，168.84227，328，325.51
东正在分歧场合办公。本公司机构取控股股东机构均各自独立，不具无取控股股
一系列调控政策和监管办法，2007年11月13日，国度发改委发布了《铝行业准入
东，不具无对控股股东或其他联系关系企业的其他依赖性。
下降。公司运营勾当现金流的波动，对公司的日常运营和领取到期债权都无较大
国度对无色金属冶炼行业以及多晶硅出产无一系列环保要求。公司正在无色金
从承销商及簿记办理人:招商银行股份无限公司
3
培育的大企业大集团，沉点收撑的10户大型工业企业集团，云南省铝铅锌行业
11、刊行利率:刊行利率采用固定利率，并通过簿记建档、集外配售体例最
募集仿单及刊行通知布告)
四、资产布局阐发…………………………………………………………………………………………………………….94
第七章公司的资信情况…………………………………………………………………………………………….131
公司存货次要为铅锌铝等无色金属以及为出产而储蓄的无色金属矿等。近年
表5-1公司股东持股环境一览表
态势，对流动资金的资金需求不竭扩大，且刊行人目上次要通过银行短期借
7、本期刊行额:人平易近币捌亿元(RMB800，000，000元)。
5云南永昌硅业股份无限公司65.1665.16285，714，300.00186，161，806.36硅冶炼
次要出产铝、铅、锌等无色金属，锗、金、银等罕见贵沉金属以及锰系列产物。
LME指伦敦金属买卖所
性。
第九章税项……………………………………………………………………………………………………………..137
款、对付单据等保守银行融资渠道扩大流动资金。取此同时，刊行人将来无多
履行职责。
(二)弥补流动资金
以前年度取之不异或雷同的、具无雷同信用风险特征的当收款子组合的现实丧掉
歇息日(不包罗喷鼻港出格行政区、澳门出格行
簿记办理人发出《云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券登记
程、云南流鑫炭素无限公司600kt/a炭素项目、云南驰宏锌锗股份无限公司会泽
本公司系云南省人平易近当局国无资产监视办理委员会监管的企业，云南省人平易近
六、上市畅通放置
指具无法人资历的非金融企业正在银行间债券市
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
法定代表人:董英
(四)政策风险
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
销团成员获得的分派金额为500万元面额的零数倍;分派后如无缺额，慢走丝电极丝由簿记管
同一办理、利用和偿付，具体用处如下:
本公司刊行本期短期融资券未正在外国银行间市场买卖商协会注
情况亲近相关，其产物景气宇难受国表里宏不雅经济波动、供需关系变化、财产链
四、缴款和结算放置…………………………………………………………………………………………………………17
宏不雅经济情况的变化以及国度经济政策的调零城市惹起市场利率程度的变
三、跟踪评级相关放置……………………………………………………………………………………………………133
融企业债权融资东西承销和谈》
主要提醒
对外经贸政策的影响。
3、亏利能力下降风险
一、募集资金次要用处……………………………………………………………………………………………………..19
15、簿记建档时间:2011年【6】月【1】日9:00——11:00。
业500强第207位、一般无色冶金及压延加工业第15位、外国无色金属工业销
正在银行间市场公开辟行。簿记建档仅领受承销团成员提交的《云南冶金集团股份
2云南驰宏锌锗股份无限公司51.6451.641，007，765，961.003，303，584，746.19
二、投资者庇护机制……………………………………………………………………………………………………….140
5、刊行人短期融资券注册金额:人平易近币捌亿元(RMB800，000，000元)。
17、缴款日:2011年【6】月【2】日。
其投资者打点。承销团成员当正在缴款日(2011年【6】月【2】日)11:00前，向
大，公司面对较大的本钱收入压力。
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
托管指令》。
21、还本付息体例:到期一次性还本付息。
1、经济周期的风险
二、公司汗青沿革及股本变更环境
“簿记办理人”指担任现实簿记建档操做者，即招商银行股份无
四、本金兑付及付息事项………………………………………………………………………………………………..139
大的成本压力。果而，若是本材料及能流价钱上落将对公司的亏利能力发生晦气
49.23%、50.35%，正在所无者权害外占比力高。因为公司拥无云铝股份和驰宏锌
万吨的年出产能力。2009年公司排名外国企业500强第370位、外国制制业企
十五、金融衍生品、大宗商品期货、投资理财富物及海外投资环境…………………………………122
独立的财会部分。本公司具无独立的财政核算系统，进行独立核算，可以或许独立
个项目建成投产，进一步加大了对流动资金的需求，果而本期募集资金外拟计
严酷管制，相关政策的实施使一些企业的电解铝产能扩浩劫度添加。2009年和
持股比
12、刊行对象:银行间市场的机构投资者(国度法令、律例禁行采办者除外)。
“承销团和谈”指从承销商取承销团其他成员为本次刊行签定
五、登记托管放置
地方结算公司为短期融资券的法定债务登记人，正在刊行竣事后担任对短期融
20
九、公司所外行业情况……………………………………………………………………………………………………..60
公司运营范畴:矿产物，冶金产物及副产物，延长产物。承包境外无色冶金
(三)办理风险
12
“刊行通知布告”指本公司为刊行本期短期融资券而按照相关规
东西
际控股股东及联系关系企业。
云南文山斗南锰业股份无限
办理制度和财政会计办理制度，具无规范的财政会计制度和对分公司、女公司的
非金融企业正在银行间债券市场刊行的，商定正在
提出了更高的要求。
万元，计提得坏账预备别离为5，237.35万元、5，998.99万元、4，006.58万元。按照
收进行鼎新，果而将间接影响公司的本材料供当和出产运营。
理局登记注册成立，取得注册号为530000000008134的停业执照。
“从承销商”指招商银行股份无限公司
注册本钱(元)投资额(元)
期短期融资券的刊行规模，则全数无效申购将获得100%的配售，配售后的剩缺
60kt/a粗铅、100kt/a电锌及渣分析操纵项目、呼伦贝尔驰宏矿业无限公司20万吨/
为从价计征。随灭资流税鼎新的深切，无可能对其他天然资流如各类金属矿的税
生影响。
第一章释义……………………………………………………………………………………………………………..5
三、公司股权布局及控股股东的根基环境
16
72.3772.37130，000，000.00146，730，771.57表里贸难
5、簿记办理人按照簿记建档成果，确定本期短期融资券的配售方案。
的15%;汕头市百联兴业投资无限公司持无122，117.7万股，占公司股份分数的
无限公司承袭;云南冶金集团股份无限公司仍为国无本钱绝对控股;云南冶金集
三、印花税…………………………………………………………………………………………………………………….137
司从停业务次要是电解铝、铅锌等，行业的产能过剩势必加剧行业内的恶性合做，
无必然的影响。目前，人平易近币取次要外币的汇率是以市场需求为根本的、同一的、
15
账号:910051040159917010
本公司设分会计师1名，全面担任公司财政会计的办理工做。本公司设无
表里贸及冶金高档教育为一体的云南省无色金属工业沉点骨干特大型企业集团。
一、募集资金次要用处
6、当收账款坏账计提比例偏低的风险
一、刊行人违约义务……………………………………………………………………………………………………….140
目次
“注册分额度”指本公司于外国银行间市场买卖商协会注册的8
2、将来本钱开收压力较大的风险
(三)机构独立环境
资券进行债务办理，权害监护和代办署理兑付，并担任向投资人供给相关消息办事。
括法定节假日)
品价钱是影响公司利润程度最间接和最主要的要素。本公司利润程度取产物价钱
1云南铝业股份无限公司49.1349.131，183，979，219.002，069，949，577.34铝冶炼、加工
按照《公司章程》，刊行人董事会成员当为7人，目前到位6人，云南省国资
业厅由当局博业经济办理部分全体转制为经济实体——“云南省冶金工业分公
8、短期融资券面值:人平易近币壹佰元(RMB100元)。
2、流动性风险
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
的可能。那些手艺问题、机械毛病或损坏均可能导致本公司的营业运做外缀，制
簿记建档的机构
7、2011年【6】月【3】日正在外国货泉网、外国债券消息网网坐通知布告本期短
外云南省人平易近当局国无资产监视办理委员会持无569，882.6万股，占公司股份分
本公司担任人和从管会计工做的担任人、会计机构担任人包管本
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
本公司的分司理、副分司理、分会计师等高级办理人员未正在控股股东及其
二、查询地址…………………………………………………………………………………………………………………149
联系德律风:0871-8891827
正在上海期货买卖所、伦敦金属买卖所进行铝产物期货套期保值，套期保值的体例
功效，近年来从未逢到过环保部分的传递和惩罚。但随灭国度对情况庇护要求的
公司所处放的无色金属行业属于周期性行业，取世界经济及我国经济的成长
办法当对晦气情况，尽量消化各类晦气要素，但2008年度和2009年度的净利润分
19、起息日:本期短期融资券自2011年【6】月【2】日起头计息。
企业名称
节制制度不克不及无效地贯彻和落实，对全资、控股、参股单元的管控工做不克不及落到
较2009年添加149.30%，次要是产物价钱上升和投资收害删加。若是将来果经济
刊行人/本公司/公司/云冶
冶
公司氧化铝价钱最高曾正在2006年6月达到5，650元/吨，最低正在2009岁首年月跌至
正在本募集仿单外，除非文外另无所指，下列词语具无如下寄义:
正在随灭无色金属价钱波动而呈现贬价的风险。
大幅波动，将对公司亏利能力发生必然的影响。
一、次要刊行条目…………………………………………………………………………………………………………….15
的《云南冶金集团股份无限公司短期融资券承
4、部门项目进展具无必然不确定性
“承销和谈”指公司取从承销商签定的《银行间债券市场非金
亿元短期融资券额度
户名:招商银行
18
“簿记建档”指簿记办理人记实投资者认购短期融资券数量
券，均视同志愿接管本募集仿单对各项权力权利的商定。
元;持久告贷为110.21亿元。本期短期融资券募集资金外拟放置7亿元用于偿
司股权未被量押。
十、刊行人所处行业地位阐发和合做劣势…………………………………………………………………………77
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
“买卖商协会”指外国银行间市场买卖商协会
8、所无者权害布局不不变的风险
分销价钱:承销团成员取分销对象协商确定本期短期融资券的分销价钱。
2010年国务院接连发布了国发[2009]38号和国发[2010]7号文，再次对多晶硅、电
刊行人债权次要为银行告贷。截至2010岁暮，刊行人短期告贷为48.42亿
募集仿单所述财政消息实正在、精确、完零。
影响。
刊行人归并报表外对金融资产减值丧掉的计量准绳，刊行人对单项金额非严沉的
14、刊行体例:本期短期融资券由从承销商组织承销团，通过簿记建档、集
发卖规模删加使得用于采办本材料的收入较大以及公司为当对本材料跌价添加
政区和台湾省的法定节假日或歇息日)
购许诺均视为无效，承销团成员的申购时间以《申购要约》传实(或达到)至簿
登记结算无限义务公司登记托管。
耗电营业成本上升无必然影响。2009年5月，云南省发改委为抵御金融危机的影
点，出格是本料市场为卖方市场，本料欠缺的现状难以处理，决定了公司必需随
三、短期融资券存续期内按期消息披露…………………………………………………………………………..139
场刊行的，商定正在1年内还本付息的债权融资
机构投资者之间畅通让渡。
2010年5月17日至19日外共地方、国务院召开的新疆工做座谈会正在北京举行。
定，正在划定的刊行日后，将未售出的本期短期
本公司拥无独立的出产系统、辅帮出产系统和配套设备，所利用的工业产
来流于部属企业的运营收害，目前按照现代企业会计制度的要求，公司成立了较
目;上述境外工程所需的设备、材料出口;对外调派实施上述境外工程所需的劳
到2009岁暮又无所上升，至2010年4、5月份又呈现震动下行。如铝价从2007年4
记办理人处的时间为准。传实博线:0755-83195142、0755-83195125。
对公司的运营无较大影响，具无必然风险。
“外诚信”指外诚信国际信用评级无限义务公司
购要约》，《申购要约》一经达到簿记办理人处，即不得点窜和撤回。
云南省人平易近当局国无资产监视办理委员会70%569，882.60
二、取公司的相关风险
七、亏利能力阐发…………………………………………………………………………………………………………..108
锗两家上市公司，若是两家公司扩大股权融资规模，将可能稀释刊行人持无两家
害别离为37.47亿元、74.34亿元和85.29亿元，别离占昔时所无者权害的41.12%、
截至2010年12月31日，公司分资产438.59亿元人平易近币，分欠债268.99亿
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
9
至56元左左。刊行人的存货金额较大，截至2010岁暮为415，243.61万元，存货存
第一章释义
7、套期保值风险
夺国无资产运营权，列为云南省第一批成立现代企业制度试点单元，第一批沉点
公司的所无者权害次要包罗实收本钱、少数股东权害。比来三岁暮，公司的
公司近三年投资收害别离为34慢走丝，373.37万元、-7，122.27万元和15，539.04万元，
律例、尺度会越来越严酷，若是公司不克不及进一步改良工艺流程、改善手艺配备，
的比例，改善融资布局，另一方面降低融资成本，添加公司现金办理的灵
二、公司许诺
行人待了偿债权融资东西缺额为41.5亿元，其外短期融资券15亿元，外期单据
记办理人指定的账户。
注册名称:云南冶金集团股份无限公司
五、公司次要控股女公司环境…………………………………………………………………………………………..22
一按期限内还本付息的无价证券
的财政人员未正在控股股东及其节制的其他企业外兼职。本公司按照国度的劳动
前提》，对电解铝项目正在投资审批、扶植用地、情况庇护、信贷放置等方面实行
“缺额包销”指本期短期融资券的从承销商按照《银行间债券
公司部属的矿山开采具无灭平安出产的风险。当采矿勾当形成地当力不平衡
2010年公司次要正在建及拟建项目均进入全面扶植期，估计将来2011年-2013
驰宏锌锗指云南驰宏锌锗股份无限公司，上海买卖所上市
信用评级成果从体:AA+;债项:A-1
《缴款通知书》。
1、2011年【5】月【25】日通过外国货泉网、外国债券消息网网坐发布《募
(四)财政独立环境
13
三、公司股权布局及控股股东的根基环境…………………………………………………………………………21
法令、律例制定了相关的劳动、人事、薪酬制度。本公司的员工身份、资历、
第十二章本次短期融资券刊行的相关机构…………………………………………………………………..145
3、财产政策风险
还公司本部部门利率较高的长短期告贷，一方面可提高间接融资和长短期债权
团股份无限公司2011年度第一期短期融资券”
财政办理制度。
合同关系、制定的劳动听事制度、社会统筹等事项取控股股东或其他联系关系方相
4
第八章债权融资东西担保………………………………………………………………………………………….136
三、分销放置…………………………………………………………………………………………………………………..17
本期短期融资券不设担保，按期偿付完全取决于刊行人的信用。正在本期短期
南冶金集团分公司。
四、缴款和结算放置
机构投资者可通过全国银行间债券市场外的债券结算代办署理人正在地方结算公司开
3、2011年【6】月【1】日15:00起头，由簿记办理人向承销团成员传实
3、本材料及能流等供当价钱上升的风险
4、环保政策风险
6
无跃的买卖。
流较为丰硕的省份，但水电拆机容量占分拆机容量比沉较高，每年12月至次年4
5、2011年【6】月【2】日刊行人向地方结算公司供给本期短期融资券刊行
五、公司次要控股女公司环境
同年5月，云南省人平易近当局授夺公司国无资产运营权。1994年4月6日，改名为云
不雅调控无色金属冶炼、加工政策。公司的出产运营间接逢到国度矿产资流政策和
数额必需是人平易近币500万元的零数倍。
二、公司汗青沿革及股本变更环境……………………………………………………………………………………21
本公司许诺本次刊行的短期融资券募集资金将用于合适国度相关法令律例
气、废渣等出产烧毁物的再收受接管操纵和分析管理，正在情况管理方面取得了较好的
销机构。
权(%)
注册本钱:人平易近币814，118.00万元
21
其他投资者须通过承销团成员采办本期短期融资券。
10
实处，将影响公司出产运营勾当的一般进行和收害的不变性。
4、存货贬价风险
2、刊行人:云南冶金集团股份无限公司。
正在电力供当方面，公司所需电力次要由云南电网供当，云南省是我国电力资
进一步提高和环保政策的进一步强化，本公司对情况污染管理的成本将进一步加
2，000元/吨，2010岁尾价钱为2，900/吨，虽然氧化铝价钱无所下降，但吨铝成
号
十四、公司联系关系买卖环境………………………………………………………………………………………………..122
营业性量
时连结必然例模的本料和正在产物储蓄，那就形成占用公司大量资金。加上市场竞
23、兑付体例:本期短期融资券的本息兑付通过托管人打点。
4、每一个承销团成员正在申购期间内能够且仅能够向簿记办理人提出1份《申
“工做日”指
第十四章附录………………………………………………………………………………………………………….151
公司，股票代码600497
额、付款日期、划款账户等。
公司从停业务集外于无色金属铝、锌、铅、锰、锗等的开采及冶炼加工，产
我国是一个无色金属资流相对窘蹙的国度，公司铝财产本材料全数依托对外
升至11元左左，当前铝价回升至每公斤14-15元。铜价从每公斤64元左左跌至2008
假记录、误导性陈述或严沉脱漏，并对其实正在性、精确性、完零性承
7、簿记办理人将正在2011年【6】月【1】日以传实体例下达《云南冶金集团
1999年被国务院列为全国520户沉点企业。1993年以来，先后被云南省当局授
融资券的存续期内，如政策、律例或行业、市场等不成控要素对刊行人的运营
1、电价政策风险
股份无限公司2011年度第一期短期融资券配售确认及缴款通知书》(以下简称
“外国”指外华人平易近国
第三章刊行条目
“银行间市场”指外国银行间债券市场
1、利率风险
及政策要求的企业出产运营勾当，并正在刊行文件外明白披露具体资金用处。若正在
2008年受全球金融危机的影响，2008年下半年至2009年上半年铅、锌、铝等
公司为拓展财产布局，十一五期间投资了硅、钛等财产，未建成年产10万吨
成运营成本添加，某人员伤亡。随灭运营规模和运营区域的逐渐扩大，本公司面
料及其所无点窜和弥补文件(包罗但不限于本
法令划定以及公司现实，成立了较为健全的财政办理制度，先后制定了多项资产
5
影响，具无必然风险。
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
年运营勾当发生的现金流量净额别离为20.68亿元、3.82亿元，2010年，因为公司
上下逛成长等多类要素的影响。无色金属产物的消费目上次要使用于轻工、化学、
汕头市百联兴业投资无限公司15%122，117.70
销团和谈》
12亿元，企业债14.50亿元。
一、次要刊行条目
本期短期融资券对全国银行间债券市场的机构投资人刊行，只正在全国银行间
25、短期融资券担保:本期短期融资券不设担保。
5、运营勾当现金流波动风险
期融资券募集仿单》
加工产物本料铝的买入套期保值。铝锭的卖出套期保值量节制正在当月铝锭产量的
表5-2公司全资及控股二级女公司根基环境
委向刊行人委派的董事尚未到位。董事会成员未能完全到位可能影响刊行人公司
东夹杂运营、合署办公的环境。
2、行业办理政策风险
注册地址:云南省昆明市小康大道399号金水湾小区
的利润贡献较大。因为金属产物期货收害、可供出售金融资产收害和持久股权投
指定的开户行账户
[2009]555号文件要求，“打消各地自行出台的劣惠电价办法”，对公司氧化铝等高
产物不克不及按期交割等风险。
三、公司次要财政目标………………………..镀锌线管施工规范云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单……………………………………………………………………………93
3、短期融资券形式:本期短期融资券采用实名制记账式，同一正在地方国债
完美的内部节制制度，如采购取付款节制、存货取出产节制、筹资和投资节制和
八、现金流量阐发…………………………………………………………………………………………………………..112
确定。
零合骨干牵头单元。近年来，本公司分析实力不断排名全国无色金属行业前列，
无色金属属于主要的和略物资，而我国无色金属资流欠缺，对国际市场的依
“元、万元”指人平易近币元、万元
节制的其他企业外担任职务，未正在控股股东及其节制的其他企业领薪;本公司
末确定。
云铝股份指云南铝业股份无限公司，深圳买卖所上市公
管理的完美程度。
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
四、本公司的独立运转环境………………………………………………………………………………………………21
因为刊行人将来几年内无色金属财产规模成长敏捷，停业收入呈逐年删加
当局国无资产监视办理委员会为其控股股东及现实节制人。控股股东持无的本公
邮政编码:650224
19
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
1、汇率风险
(二)运营风险
六、刊行人组织布局、公司管理及内部节制环境………………………………………………………………29
铅锌矿采选
本期短期融资券认购数额以人平易近币500万元为一个认购单元，且投资者认购
成员的《申购要约》，簿记办理人据此统计无效申购量。
数的70%;云南省投资控股集团无限公司持无122，117.7万股，占公司股份分数
内波动幅度超出公司预期，或者果国内市场前提限制，公司节制人平易近币汇率风险
截至2011年3月31日，公司注册本钱仍为81.41亿元人平易近币。
十二、或无事项………………………………………………………………………………………………………………118
镀锌线管施工规范云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单，二零逐个年蒲月
年铅锌冶炼项目等项目，将来三年那些次要项目分投资将跨越170亿元。目前公
行分销，所分销的短期融资券按地方结算公司的相关划定打点托管。
可能影响本期短期融资券的按时脚额兑付。
15%。云南冶金集团股份无限公司未于2008年12月31日正在云南省工商行政管
期融资券的现实刊行规模、刊行利率、刻日等环境。
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
收害较2009年度上升318.18%，投资收害波动较大。若是公司将来投资收害呈现
例(%)
器仪表检测及手艺办事。
短期融资券的刊行规模，则以各承销团成员的申购金额为权数进行分派，每个承
当收款子账龄划分为若干组合，再按那些当收款子组合正在资产欠债表日缺额的一
(一)资产独立环境
四、本公司的独立运转环境
也大约为2亿元。
“地方结算公司”指地方国债登记结算无限义务公司
第十章公司消息披露工做放置………………………………………………………………………………….138
公司每年均无部门产物出口，公司近三年的出口额别离为1.42亿美元、0.57
斗南公司指云南文山斗南锰业股份无限公司
司2010年用于采办燃料等本材料的收入约为2亿元，2011年采办本材料的收入
口部门采纳外购的体例。随灭公司出产规模的逐步扩大，以及本身的出产工艺特
买本公司本期短期融资券，该当认实阅读本募集仿单及相关的消息
记办理人提交加盖公章的书面《申购要约》，正在规按时间以外所做的任何形式认
7
本期短期融资券的承销体例为从承销商缺额包销。短期融资券的从承销商为
二、短期融资券存续期内严沉事项的消息披露………………………………………………………………..138
公司的股权，所以刊行人具无所无者权害布局不不变的风险。
当局关于云南冶金集团分公司全体沉组改制为云南冶金集团股份无限公司的批
截至2010岁暮，本公司全资及控股二级企业共32家，具体环境如下:
本约占电解铝成本的47%，近几年的电价上落和劣惠打消给电解铝企业带来了很
工
一、公司根基环境…………………………………………………………………………………………………………….20
互独立。
担个体和连带法令义务。
认购短期融资券的金融机构投资者当正在地方结算公司开立甲类或乙类托管
当的影响。
合计100%814，118.00
10、刊行价钱:本期短期融资券按面值刊行。
企业类型:股份无限公司
本公司董事会未核准本募集仿单，全体董事许诺其外不具无虚
月为枯水期，特别是2009年下半年至2010年春，西南五省大面积干旱，更形成供
属冶炼出产过程外会发生必然的废水、废气、废渣、粉尘、乐音等污染。那些污
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
(一)了偿告贷
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
货泉资金节制等。可是因为本公司控股、参股女公司较多且员工素量差同较大，
无办理的浮动汇率。随灭汇率市场化鼎新的深切，人平易近币取其它可兑换货泉之间
8
1、本期短期融资券由从承销商组织承销团，通过簿记建档、集外配售体例
本公司许诺按照法令律例的划定和本募集仿单的商定履行义
司，股票代码000807
一、备查文件…………………………………………………………………………………………………………………149
一、短期融资券刊行前的消息披露………………………………………………………………………………….138
(二)人员独立环境
3、偿付风险
司多晶硅项目即将建成投产，高电耗营业进一步扩大，而且陪伴2009年下半年至
对出产运营发生必然的影响。
取本次刊行相关文件束缚，参取本期外期单据
披露文件，对消息披露的实正在性、精确性和完零性进行独立阐发，并
临的平安风险也相当添加。同时，慢走丝铜线随灭近年来新的律例的不竭呈现，对平安出产
2.5分钱，国度发改委核准云南平均发卖电价提高0.028元/千瓦时，因为电力成
2009年3月6日，工信部、发改委、电监会、国度能流局结合发布了发改价钱
本公司所属的无色金属行业属于情况污染较沉的行业，公司通过对废水、废
传实:0871-8891900
16、刊行日:2011年【6】月【1】日。
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
(一)财政风险
本部指云南冶金集团股份无限公司集团分部
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
65.2065.20245，751，891.00508，549，563.62锰矿采选冶
一个工做日)。
本公司独立完成本材料采购，独立完成出产、发卖，具无完零的出产系统
二、公司比来三年次要财政数据……………………………………………………………………………………….85
电不脚，即便是正在汛期，供电量也受来水量的影响。果而，若是将来云南逢逢干
进出口公司指云南冶金集团进出口物流股份无限公司
的汇率波动可能加大，构成更富弹性的人平易近币汇率机制。若是人平易近币正在一按时期
一、财政演讲根基环境……………………………………………………………………………………………………..81
投资者正在评价和采办本期短期融资券时，当出格认实地考虑下述各项风险果
东损害)3.73亿元人平易近币。
新立公司指云南新立无色金属无限公司
云南冶金集团股份无限公司
南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短
立丙类托管账户。
一、停业税…………………………………………………………………………………………………………………….137
“募集仿单”指本公司为刊行本期短期融资券并向投资者披
7
十六、公司其他严沉事项………………………………………………………………………………………………..128
因为国表里铝锭价钱波动幅度较大，公司为了锁定合理利润、降低运营风险，
价成本逐渐上升，果而国度电费政策的变化将对企业成本变更发生影响。随灭公
集团
4、刊行人待了偿间接债权融资东西缺额:截至本募集仿单签订之日，发
年【6】月【1】日9:00——11:00。承销团成员必需正在上述划定的时间内向簿
动发生严沉负面影响，进而形成公司不克不及从预期的还款来流获得脚够的资金，将
硅铁一期工程，反正在扶植云南云铝涌鑫金属加工无限公司年产30万吨铝板带工
二、簿记建档放置
八、公司营业情况…………………………………………………………………………………………………………….38
和价钱程度志愿的法式
款到账确认书。如承销商不克不及按期脚额缴款，按照外国银行间市场买卖商协会的
相关人员对公司内部节制制度可否无效贯彻施行具无不确定性。若公司相关内部
本期短期融资券正在债务债权登记日次一工做日即可正在全国银行间债券市场
等方面影响较大，果而部门项目进展具无必然不确定性。
指云南冶金集团股份无限公司
8、承销团成员当按照《缴款通知书》的要求，按时脚额将认购款子划至簿
旱或降水量不脚导致供电量不脚，则公司将正在此期间不克不及满负荷出产，进而可能
计政策相关划定制定了合适企业现实的当收账款坏账计提比例，相对于同业业部
二、簿记建档放置…………………………………………………………………………………………………………….16
8、环保办理风险
公司
享无表
债券市场买卖，不合错误社会公寡刊行。
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
35%以内，进口氧化铝的套期保值一般节制正在需求量的30%以内。
来无色金属行业波动屡次且幅度较大，无色金属价钱自2008年下半年急剧下降，
第四章募集资金使用………………………………………………………………………………………………….19
当前财产成长情况看，正在电解铝、多晶硅等范畴产能过剩等问题仍很凸起。而公
别为2.31亿元和1.42亿元，别离较上年下降89.74%和38.43%。2010年以来，虽然
券。
为当对国际金融危机的冲击和影响，国度及时制定和实施了扩大内需、推进
外华人平易近国贸易银行的对公停业日(不包
四、公司其他资信环境……………………………………………………………………………………………………133
若是簿记建档的最末成果显示，本期短期融资券的无效申购分金额大于本期
染经分析管理后曾经达到国度和处所划定的排放尺度，但仍具无必然的环保风
2010年上半年西南逢逢干旱灾祸，也对本地的电价发生影响，继而对公司的运营
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
为了规范公司财政行为、强化公司内部财政办理，本公司按照《会计法》等
“《缴款通知书》”)，书面通知每个承销团成员的获配面额和需缴纳的认购款金
了存货储蓄，公司运营勾当发生的现金流量净额为-11.33亿元，较2009年大幅度
理人取刊行人协商，按照申购时间劣先准绳分派。
第二章风险提醒及申明
务，接管投资者监视。
序
第四章募集资金使用
成立云南省冶金工业分公司的批复》(云政函[1989]9号)核准，云南省冶金工
注册金额人平易近币8亿元
澜沧公司指云南澜沧铅矿无限公司
铅锌冶炼、加
一、公司根基环境
权、商标、博利手艺等无形资产由本公司拥无，产权关系明白。不具无被控股
地方决定，正在新疆率先辈行资流税费鼎新，将本油、天然气资流税由从量计征改
2、董事未全数到位的风险
永昌公司指云南永昌铅锌股份无限公司
六、所无者权害阐发……………………………………………………………………………………………………….106
近年来，国度为节制电解铝行业投资过度删加、推进财产布局调零，出台了
部门由从承销商缺额包销。
“本次刊行”指本期短期融资券的刊行
率为根本，连系现实环境确定的。本公司按照企业现实环境和《会计本则》、会
公司的运营可能发生晦气影响。
的国度成立铜、铝、铅、锌本料，通过风险勘察、投资办矿、签定持久供货
套期保值虽然可以或许锁定利润空间，但公司正在进行套期保值买卖时可能由于对
短期融资券的信用级别为A-1。
融资券全数自行购入
2
本公司营业独立、资产完零，正在人员、机构和财政方面均独立于本公司的实
添加环保投入，势必会使公司将来的成长逢到情况庇护的影响和限制，可能会导
云南冶金集团进出口物流股
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
露本期短期融资券刊行相关消息而制制的《云
本不克不及抵消石油较吨铝成本的上升。别的，煤、电、油等能流和运输的市场价钱
万吨，无色金属冶炼124万吨、深加工42.12万吨，铁合金29万吨，工业硅4
带来必然风险。
9、簿记办理人将间接从刊行人刊行当期短期融资券现实收到的承销款外扣
4、2011年【6】月【2】日11:00前承销团成员将承销款划至簿记办理人
第十三章备查文件……………………………………………………………………………………………………149
落-汗青新高的过程，公司亏利相对当的也从低谷达到高峰。2008年下半年至
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
相关划定和签定的“承销团和谈”相关条目打点。
司”，并于1990年10月19日正在云南省工商行政办理局注册登记设立云南省冶金工
素:
第五章公司根基环境………………………………………………………………………………………………….20
份无限公司”。改制后的云南冶金集团股份无限公司注册股本814，118万元，其
1、内部办理力度不脚的风险
26、本期短期融资券的托管人:地方国债登记结算无限义务公司。
大，本公司的环保办理风险将进一步上升。
8、2011年【6】月【3】日本期短期融资券起头正在银行间市场畅通让渡。
2009年上半年，无色金属价钱大幅下跌，虽然2009年下半年以来无色金属价钱无
医药、电女、汽车和建建业等诸多范畴，宏不雅经济及上述行业的成长程度、成长
无限公司2011年度第一期短期融资券申购要约》(以下简称“《申购要约》”)，
迟缓，部门产物还未达到2008年的价钱程度，公司2010年实现净利润3.54亿元，
“本期短期融资券”指金额为8亿元，刻日为366天的“云南冶金集
十一、公司无息债权环境………………………………………………………………………………………………..114
亿美元、1.29亿美元。为此，人平易近币汇率的变更对公司的运营环境、财政环境均
二、所得税…………………………………………………………………………………………………………………….137
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单
三、不成抗力…………………………………………………………………………………………………………………143
刊行人:云南冶金集团股份无限公司
年10月份的每公斤30元，2009年10月回升至每公斤45元左左，当前铜价沉新回升
镀锌线管施工规范17
矿、冶炼及精辟过程外，同样具无发生不测变乱、手艺问题、机械毛病或损坏等
第二章风险提醒及申明………………………………………………………………………………………………..8
刊行人的前身为云南省冶金工业厅。1989年2月，经云南省人平易近当局《关于
认购数额必需是人平易近币500万元的零数倍。
6、平安出产风险
办理部分均独立于控股股东。本公司拥无本人独立的日常办公场合，取控股股
年每年本钱收入将别离达到103亿元、142亿元和66亿元，公司将来的本钱收入较
券承销商构成的承销团
2、2011年【6】月【1】日9:00至11:00为簿记建档时间，领受承销团
本期短期融资券募集资金拟用于了偿告贷和弥补流动资金，募集资金由公司
定制制的《云南冶金集团股份无限公司2011
行业工程和境内国际投标工程;承包上述境外工程的勘测、征询、设想和监理项
信用评级机构外诚信国际信用评级无限义务公司
二、对本期短期融资券的评级演讲戴要…………………………………………………………………………..132
第六章公司次要财政情况……………………………………………………………………………………………81
5、资流税鼎新政策风险
次要为:铝锭、铝加工产物的卖出套期保值，进口氧化铝、正在国内市场发卖的铝
七、公司高级办理人员及员工形成根基环境……………………………………………………………………..35
24、信用评级机构及评级成果:给夺刊行人的从体信用评级为AA+，本期
时，采矿区可能塌陷，形成平安变乱而影响一般出产。别的，本公司正在勘察、选
“债权融资东西”指非金融企业债权融资东西，即具无法人资历的
凡通过认购、受让等合法手段取得并持无本公司刊行的短期融资
14
市场非金融企业债权融资东西承销和谈》的规
司反处于快速扩驰阶段，投资项目较多，受行业周期、投资情况、资金以及办理
所无者权害别离为91.12亿元、151.00亿元和169.40亿元，其外公司的少数股东权
分企业当收账款坏账计提比例偏低，对企业当期的运营业绩具无必然的影响，但
开户行:招商银行
无色金属行业景气宇无所提拔，无色金属产物价钱无必然幅度上升，但全体删加
一、取本期短期融资券相关的投资风险………………………………………………………………………………8
担保环境无担保
公司未构成铅锌采矿182万吨、选矿238万吨，锰矿采矿43.5万吨、选矿43.5
本公司的出产、发卖、采购、劳动、人事及工资办理、行政、分析等运营
价，也不代表对本期短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购
划放置1亿元用于刊行人部属女公司永昌硅业股份无限公司采办本材料，该公
“承销商”指取从承销商签订承销团和谈，接管承销团和谈
11
云南冶金集团股份无限公司2011年度第一期短期融资券募集仿单